原料，堪称化妆品的“芯片”。但作为全球化妆品消费第二大国，我国化妆品原料80%源自进口，这导致本土化妆品在原料研发和创新上长期面临被国际巨头“卡脖子”的困境，也在一定程度上制约了本土化妆品的发展。 

临渊羡鱼，不如退而结网。随着本土企业对原料日益重视并加大研发投入，中国原料开始崛起，在部分领域不仅不再受制于人，甚至位居世界前列。

以透明质酸为例，30多年前我国只能依靠进口，而如今，国产透明质酸的产量、销量位居全球第一，占据全世界80%的市场份额。

事实上，透明质酸的发展壮大，只是中国原料崛起的一个缩影。75%、80%、90%……这些令人欣喜的市场份额，都印证着在某些领域，我国原料的技术、产量和品质均已达到国际先进水平，正不断提高中国原料乃至国产品牌在国际舞台上的话语权。

透明质酸：

总销量占全球80%以上

透明质酸又称“玻尿酸”，是一种链状高分子酸性黏多糖，具有良好的保水性、润滑性、黏弹性、可生物降解性及生物相容性等，在化妆品中有着广泛的应用。

透明质酸起源于美国，却兴起、壮大于中国。由于起步较晚，早期中国透明质酸产量低、价格贵且质量参差不齐，在以凌沛学、郭学平为首的科研团队努力攻坚下，我国透明质酸生产工艺逐渐成熟，改写了只能用鸡冠、牛眼等动物提取透明质酸的历史。自此，中国玻尿酸产业开始崛起，成为全球透明质酸生产、应用大国。

弗若斯特沙利文发布的《无菌级透明质酸钠行业调研报告》指出，中国是全球最大的透明质酸原料生产销售国，中国的透明质酸发酵技术水平、产量及质量均已达到国际先进水平，中国透明质酸市场销售额从2017年的26.5亿元增长至2022年的39亿元，未来五年，中国透明质酸原料市场将保持8.4%的高复合增长率。

“世界玻尿酸看中国，中国玻尿酸看山东”。《2021全球及中国透明质酸（HA）行业市场研究报告》显示，30多年前中国的透明质酸只能依靠进口，而自2018年始中国透明质酸原料已经占据全世界80%的份额，全球透明质酸原料销量排名前五的企业均为中国企业，其中位居山东的华熙生物独占44%。与此同时，福瑞达、焦点生物、阜丰生物、安华生物等头部企业，均齐聚山东。随着“世界透明质酸谷”落地山东，中国透明质酸产业将迈向新的阶段。

“玻尿酸是国产原料打破国外价格垄断、技术垄断，造福全球美业的成功范例。”行业资深产品经理郭晓峰如是表示。

维生素：

维生素C产量占全球的75%

在化妆品中，应用较为广泛的维生素有维生素A、E、C和泛醇。值得一提的是，我国是维生素C和维生素E出口大国。

据前瞻产业研究院发布的《2023-2028年中国维生素行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，维生素C是全球产销规模最大的维生素品种之一，其生产商主要集中于中国。2021年我国维生素C产量达到21.3万吨，占到全球产量的75%以上，且70%以上的产量出口到美、日、德等发达国家。

由于本身稳定性很差，维生素C不易为肌肤吸收，所以常将其制备成维生素C衍生物用于化妆品。目前常用的维生素C衍生物包括抗坏血酸葡糖苷、维生素C乙基醚、抗坏血酸磷酸酯镁等，是化妆品中常用的美白剂。

其中，维生素C乙基醚美白性能优越且稳定性高，在化妆品中的应用较为广泛。据国金证券报道，上海比莱化工、斯拜科、上海珈凯三大厂商的维生素C乙基醚产量占全球大约40%的份额。其中上海比莱化工是全球最大维生素C乙基醚生产商，年产200吨。

维生素E是一种脂溶性维生素，具有清除自由基、提高免疫力和抗衰老等作用，又称为生育酚，是最主要的抗氧化剂之一，已广泛运用于化妆品领域。

目前维生素E全球需求量约为6-8万吨,从供给端来看,全球维生素E的年产量约为8万吨,其中四大厂商控制着全球维生素E供给的80%以上,分别是国外的帝斯曼、巴斯夫,国内的新和成、浙江医药,形成行业的寡头垄断格局。

防晒剂：

科思股份占全球30%的市场份额

近年来，随着女性防晒意识不断提高，防晒化妆品成为“必选项”，“刚需”属性凸显，消费呈现高频化特征。

Euromonitor的统计数据显示，2020年全球防晒化妆品市场规模达108.4 亿美元，预计2025年全球防晒化妆品市场规模将达到155.43亿美元，2021-2025年年均复合增长率达6.88%。

防晒市场的火热，也扩大了防晒剂的市场需求。而在防晒剂方面，我国已有了龙头企业，如科思股份，作为全球最主要的化学防晒剂制造商之一，其2022年化学防晒剂的销量为16615.15吨，几乎占全球防晒剂市场份额的近三成。

据2022年财报介绍，科思股份防晒剂已覆盖目前市场上主要化学防晒剂品类，核心客户包括帝斯曼、拜尔斯道夫、宝洁、欧莱雅、默克、强生等国际知名企业。

植物提取物：

出口额占行业总收入的80%

中国特色植物资源是中国美妆产业的宝库。据《中国植物提取产业白皮书》披露，目前，我国主要采用工业提取的植物品种在300种以上，并广泛应用于保健品、食品、药品、化妆品等多个领域。而在《已使用化妆品原料目录（2021年版）》中，植物原料达到3400余种，占目录的三分之一。

凭借资源优势与多年技术积累，我国现已成为世界上最重要的植物提取物供应地之一，植物提取产品的出口额占行业总收入的80%左右，主要销往欧洲、美国及亚洲其他国家地区。

随着消费者对天然、安全、功效等方面的追求，中国特色植物资源正在成为当下美妆品牌追捧的原料，受到国家产业政策的大力支持。《化妆品监督管理条例》更是指出，“鼓励和支持运用现代科学技术，结合我国传统优势项目和特色植物资源研究开发化妆品”。基于行业基本法旗帜鲜明地支持，北京、上海、广东、山东等省市也因地制宜，纷纷出台扶持政策。例如，《山东省促进化妆品产业高质量发展实施意见》明确指出“牡丹、玫瑰、海藻、牛蒡、灵芝、银杏、金银花”属本地特色植物资源，鼓励企业加大研发投入。

对于包括植物提取物在内的天然原料在美妆行业的应用，郭晓峰信心满满，“几千年中医药的熏陶，让天然原料在中国拥有资源优势、政策优势以及心智优势，这是国外企业无法比拟的优势”。

广州优科生物科技有限公司创始人林朝栋亦表示，我国地大物博，资源丰富，特别是在植物和中草药原料方面表现突出，“中国的化妆品原料企业，如果能利用好中国本土的特色中草药产地资源优势及文化优势，那么在与国际原料的竞争中，就具有更多制胜的可能”。

重组胶原蛋白：

突破技术瓶颈谱写新篇章

胶原蛋白是具备优良生物活性的高分子材料，是理想的化妆品和医美原料成分，美中不足的是，由于动物提取是获得胶原蛋白的主要途径，导致产品存在免疫排斥和致敏性等风险，行业发展因此受限。

直到2000年，胶原蛋白迎来发展拐点。中国科学家范代娣实现技术突破，开启了重组胶原蛋白的新纪元。重组胶原蛋白即通过 DNA 重组技术制备出的胶原蛋白，此后，在巨子生物、锦波生物等企业的助推下，我国重组胶原蛋白实现了规模化量产。

有业内资深人士直言，全球范围内唯有中国突破技术瓶颈，自主研发重组胶原蛋白并实现规模化量产，已远超国际原料企业。

据弗若斯特沙利文预测，胶原蛋白特性使其在皮肤护理领域具有广阔市场前景，精准契合抗衰需求，有望在2026年市场规模达到810亿元，超过玻尿酸成为第一大专业皮肤护理原料成分。这无疑令重组胶原蛋白赛道，乃至中国化妆品市场，有了更大的想象空间。 

表面活性剂：

应用于国内90%的个护产品中

表面活性剂又称两亲性化合物，具有固定的亲水亲油基团，在溶液的表面能定向排列，在化妆品中起到清洁、润湿、乳化、分散、发泡、增溶的作用，主要应用于日化用品中。

多位业内人士表示，中国在很多基础原料如表面活性剂上，也具备优势，市场上超九成个护产品所含表面活性剂，均产自国内。

这一点从数据上也得到佐证。根据中国表面活性剂产业联盟统计数据，2022年全国表面活性剂总产量达到426.2万吨，销量420.9万吨，分别同比增长3.6%和2.1%。欧睿数据显示，2021年国内美妆及个护市场的表活消耗量达到45.54万吨，同比下降 0.01%，2016-2021年年复合增长率为4.6%。也就是说，国产表面活性剂产量已具规模化，完全可以满足化妆品生产所需。

其中，作为国内研究和生产表面活性剂的龙头企业之一，天赐材料主打温和氨基酸表面活性剂，宝洁、欧莱雅、妮维雅、高露洁、蓝月亮、拜尔斯多夫、上海家化等知名美妆企业，都是其核心客户，在高端个人洗护领域具有一定领先优势。

本土原料崛起助推国产美妆升级

《化妆品观察》梳理发现，中国能在上述原料领域拥有话语权，主要基于三方面原因：

一是科技驱动。以透明质酸为例，中国能赶超美国成为玻尿酸大国，关键原因就在于我国实现了从提取法到发酵法的技术突破；无独有偶，亦是依托于技术突破，中国实现了胶原蛋白行业的变革，从动物源胶原蛋白迈向重组胶原蛋白。毋庸置疑，科技的进步，是驱动我国原料产业发展的根源动力。

二是政策鼓动。植物提取、合成生物原料，均获得政策的大力支持。华泰证券亦在研报中指出，原料是决定化妆品功效差异化的重要环节，功效新政使得上游原料的重要性愈发凸显，进一步促进了原料企业的发展。

三是成本优势。“一些原料，国外其实拥有生产技术，只是没有形成产业集群。”郭晓峰以维生素举例，维生素类是不可或缺的化妆品原料，但主要产量出自我国，“咱们在供应链、生产成本方面具备优势”。

湖州浙星生物科技有限公司董事长兼技术总监梅海平亦持有相同观点，他指出，大部分原料国内外在技术上已并驾齐驱，而“凡是能够规模化生产的东西，最终国内都能够凭借成本优势占领国际市场”。在他看来，正式基于这个原因，国际化妆品公司才会逐渐开始原料本土化采购，“因为在品质差不多的前提下，本地采购有成本优势”。

原料是化妆品安全和功效的基石，也是推动整个化妆品行业发展的核心动能之一。本土原料的崛起，无疑可以助推国产品牌的高质量发展。

梅海平指出，对于品牌而言，本土原料突破“卡脖子”困境，能提高供应链的稳定性和安全性，并降低成本，“从底层提升品牌的产品力、差异化、功效性等，进而增强国产化妆品的竞争力”。  

“优质的原料能够为配方体系提供良好的支撑，促进自主高品质产品的实现。”上述业内资深人士表示，只有原料崛起，品牌才能迈向高端化、国际化。

不过，与国际企业相比，本土原料仍存在一些亟待攻克的难题。

郭晓峰指出，我国原料产业起步较晚，行业集群更多是粗放式，所以在部分原料上品质有差距，“需要进一步做精，提高质量”。

在梅海平看来，国内原料产业的发展，应该分两个方向同步进行，一是抛弃传统的生产工艺和检测标准，吸纳全球领先的理念和技术，以提升原料品质，进而提升产品的安全性和稳定性；二是利用国内资源优势，开发有真正功效的原料，而不是靠炒作概念忽悠消费者。

中信证券在研报中指出，本土原料公司尚处发展初期，与国际巨头仍存显著差距，当前本土原料企业沿“拓展多品类布局”、“拓展产品应用领域”两方向积极探寻发展路径，未来有望扩大自身规模体量，提升实力，实现长期持续性发展。而科技进步的驱动，叠加品牌方、消费者各方诉求升级，本土美妆原料生态快速形成，有望推动美妆企业实现快速、高质量发展。